水黃皮為豆科半落葉性喬木，是道地的臺灣本土產海岸植物，由於常生長在海邊，因此耐風、耐鹽、耐旱能力都很強。野生之水黃皮植株大多沿著海岸、河流或溪谷生長，其豆莢(果實)具漂浮性，可藉著水流而傳播，因此又稱「水流豆」、「野豆」。水黃皮之花冠為蝶形，腋生；莢果長橢圓形略呈扁平刀狀，長約5公分，寬約2.5~3公分，成熟後並不會裂開，一串串掛在樹上猶如黃色的清代錢幣，因此又稱為「掛錢樹」，不過其果皮十分木質化，硬梆梆的毫無果肉可言。果實內有種子一枚，種子為黑色、扁球形，富含油脂，可提煉作為治療疥癬及多種皮膚病的外用藥劑，但要注意其種子和根部具毒性，不小心誤食會引起頭暈嘔吐等不適現象。水黃皮之木材質地緻密，在以往曾被用來製造農具、車輪等農事或家庭生活用具。水黃皮擁有生長快速，生性強健，枝葉濃密，抗風、耐乾旱等優良特性，適合當作河、海岸護堤、防風林使用；其淡紫色花多成串密生，頗其觀賞價值，為優良行道樹和公園、庭園景觀樹種，現在已有許多地方栽植牠供欣賞。水黃皮是沖繩絨毛弄蝶之寄主植物，幼蟲會攝食其嫩葉。此蝶在台灣分布於平地至低海拔山區，在1960年代以前僅見於恆春半島及蘭嶼，但隨著其寄主植物水黃皮被廣泛栽植為行道樹及園景樹，此蝶現已遍布於全台各地。在長青吊橋旁的水黃皮上即有機會發現幼蟲將葉片反捲或連綴而成的蟲巢。
